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指数基金.近五年年化20%,收益率直追巴菲特,这支指数基金不

今天蝉龟兄给大家介绍一支目前出于低估值区间的指数,这个指数涨势非常好,从2005年至今涨幅超过1400%,涨幅惊人!而它近5年年化收益率更是超过20%,直追股神巴菲特多年平均的收益率水平,是不是很神奇!

这个指数就是:中证500行业中性低波动指数。

01指数的基本信息

中证500行业中性低波动指数简称是「500SNLV 」,是「Sector Neutral Low volatility」的缩写,即行业中性低波动指数,指数代码:930782。

500SNLV指数的基日是:,基点为1000点,自基日以来,它的总收益为1482%,年化複合收益率23.6%。

如果再将指数分红股息再投资,13年来总收益为1685%,年化複合收益率24.87%。

02没有对比就没有伤害

那这支神奇的500SNLV是怎幺来的呢?我们一起来看看它编製方式。

500SNLV指数就是在中证500指数的500各成分股中按行业比例挑选波动率最小的150只股票编製成的一个中证500升级版指数,它指数成分股每半年调整一次。

那脱胎于中证500的500SNLV指数实力如何呢?

我们把500SNLV指数与同期中证500指数的涨幅做个对比:

同时期中证500指数涨幅只有约500%,而500SNLV指数涨幅超过中证500指数多达800%。

500SNLV(白色) 与中证500指数(黄色)2005年1月至今走势图

另外,我们还可以对比看出,从2006年到2016年的11年时间中,除了2012年,其它10年时间,500SNLV的涨幅都超过了中证500。真的有点不可思议!

03升级版到底强在哪里

大家可能就有疑问了,波动率最小的指数集合到一起,为什幺能有这幺大的能量呢?

大家知道,波动往往带来收益。我们常讲「大波动大收益,小波动小收益」,但这往往是就短期而言的,特别是对那些希望欢追涨杀跌的投机者来说,捕捉涨跌之间的套利机会,是这些投机者的收益来源。

但对低波动指数来说,小波动却可能带来大收益。

一方面是因为低波动指数抗跌能力强。500SNLV低波动指数的策略是,在上证500的指数样本空间内,选取波动率最小的固定数量的股票组成成份股,并通过波动率倒数进行赋权。也就是说,波动率越低的股票,其在指数中的权重越大。这就使得整体指数具有较小的波动性,意味着抗跌防御性更强,在大盘暴跌的时候下跌幅度也会更小。

另一个方面是因为低波动股票更适合价值投资。在A股,如果一只股票呈现出波动小的特点,往往是这支股票尚未被市场关注,炒作它的资金比较小。如果这支股票刚好又符合成长股的特点,那这支股票更容易出现投资价值。因此,低波动指数成份股中,大概率包含了很多价值成长股。享受这些成长股的成长收益,这是低波动指数收益的重要来源。

另外,一支股票从低波动变成高波动,往往是因为这个股票受到关注、买卖资金量变大了价格上涨,那幺卖出高波动的品种换成其它低波动的品种,也会赚到一部分差价。这也是低波动指数的另一个收益来源。

因此,低波动指数刚好是在低位建仓的这些低波动的股票,这无形中刚好符合了价值投资的原理!更关键的一点是,这样的低波动指数非常适合长期定投。

04如何才能买买买

目前国内追蹤500SNLV指数的基金,就只有景顺长城中证500行业指数基金,场外基金代码003318,基金成立时间为,基金规模1.35亿元。

这只基金今年才成立,时间很短,目前规模不大,但从半年报看,建仓已经完成,追蹤还可以,战胜了基準指数。

我们知道,对于指数基金在低估值区间开始定投的时候收益最好。

在中证500历史上只有10%左右的时间里出现过25倍以下的市盈率,因此,一般中证500指数市盈率低于25倍就进入低估值区间。

中证500低波动指数因为可以获得超额收益,所以不需要市盈率低于25倍。从超额收益的角度,低于33倍市盈率就进入低估区域了。

目前500低波动的市盈率是28倍左右,处于低估区域,是可以投资的。

因此,总体而言,中证500行业中性低波动指数基金是一个不错的长期定投工具!蝉龟兄还是比较看好的。

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