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指数基金.投资是场一生一次的马拉松

原创 2017-09-05随风觅雪 閑话投资

我一直认为投资是一辈子的事情。设想一个25岁的年轻人开始投资,活到85岁,那幺他将有一个甲子(60年)的时间需要投资。

投资重要的不是在几年内赚了多少倍,而是未来你的盈利模式是否可以一直持续。我无法接受的是投资策略前30年一直有效,以后就失效了,那时已经55岁的我,没有时间和精力再次试错,后果将无法想象。

大家应该还记得2015上半年的牛市,赚10倍的投资者大有人在,但是到现在还保住10倍收益的估计就凤毛麟角了。巴菲特是持续投资记录最牛的投资者,从合伙人公司到伯克希尔(1957-2017年),正好60年,跑完了这场投资马拉松,而且年化20%,所以被尊为「股神」。

还有谁能跑完这场马拉松?

前天我在雪球网上悬赏了一个问题:可以託付资产一辈子(60年)的投资大师有哪些?巴菲特、查理芒格、戴维斯祖孙三代除外。本以为很明显的答案,哪知道网友的回答千奇百怪,但就是没有我想要的答案。

其实这里面包括3个重点:1、这位投资大师现在还可以接受你的委託资金。2、即使投资大师人不在了,其策略载体依旧可以为你服务。3、其投资策略有效性应该在百年以上(过去加未来)。

这样解释一下大家应该就知道答案了吧。什幺,你还不知道!那幺文章最后会给出答案。

马拉松健将

去年有个新闻不知道大家还记不记得,应该是历史记录最长的成功投资,可惜不知道那位大师的名字。

80年年化10%的複利增长,而且未来极可能继续保持。这就是我心目中的马拉松健将。

年化10%收益太低了?那是你不知道长达百年的投资有多难。二战、科技革命、石油危机、次贷危机,这80年各种危机不断,每次都造成大量投资者损失惨重。但是这个基金坚强的走过来,而且凈值不断创出新高,甚至近10年业绩还能排在前3% 。

这个基金的创始人应该是指数投资最早的实践者,虽然那时连标準普尔500指数都还没有发明。最让人不可思议的是,其持有的股票从来不调整(併购清盘除外),年基金换手率为0 。

指数基金投资

长期有效的投资策略一定是足够简单的,比如巴菲特选择长期持有超级明星股、约翰·博格选择长期持有低成本指数基金。巴菲特的神迹不是普通人可以複製的,但是博格的指数基金可以接受所有人的资金委託。

从1976年先锋500指数基金开始,博格已经创造了40年的成功投资历史。未来的40年,无论博格在与不在,指数基金都还将继续为投资者贡献市场收益。这不就是我们一直寻找的马拉松健将吗?

不要再去想能否超越市场,投资应该考虑的是能否超越通胀,指数基金投资已经证明了这点。不要再在股票里面提心弔胆了,开始指数基金投资,你将走上成功投资之路。(继续推荐沪深300指数基金)

本人水平有限,行文仓促,如有不足之处, 还请各位高手不吝指正。欢迎转载我的文章,但请您注明出处,谢谢。

你离成功的投资,只差一个ETF。关注公众号「閑话投资」 , 随风觅雪带你玩转指数基金。

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